Rentabilidad y riesgo de las acciones en el mercado continuo español

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dc.contributor.advisorGómez-Bezares Pascual, Fernandoes_ES
dc.contributor.authorMadariaga Ibarra, José Antonioes_ES
dc.contributor.otherFacultad de Ciencias Económicas y Empresarialeses_ES
dc.contributor.otherGestión Avanzadaes_ES
dc.date.accessioned2024-01-29T08:10:08Z
dc.date.available2024-01-29T08:10:08Z
dc.date.issued1994-12-20
dc.description.abstractEl capital asset pricing model (capm), cuyo desarrollo se atribuye, entre otros, a Sharpe (1964), Lintner (1965), Black (1972), etc. y el arbitrage pricing theory (apt) de Ross (1976), constituyen dos modelos de valoracion de activos que han acaparado la literatura financiera de las dos ultimas decadas. La diferencia fundamental entre ambos esta en que, mientras el primero propugna la influencia del riego de mercado en el promedio de rentabilidad de los activos, el segundo admite la existencia de varios tipos de riesgo sistematico premiados por el mercado. Una tercera alternativa la constituyen los modelos multifactoriales que han sido la principal fuente de trabajo en los ultimos años y cuya critica fundamental es la inexistencia de un marco teorico que los respalde. La tesis parte de una breve descripcion de los fundamentos teorico-financieros, para pasar a continuacion a estudiar los diferentes procedimientos de contrastacion de dichos modelos desde un punto de vista econometrico. Concretamente, se analizan en profundidad las metodologias de serie temporal y corte transversal (con y sin medias), ofreciendo las diversas posibilidades de estimacion de los modelos empiricos, atendiendo a la problematica estadistica que cada uno de ellos encierra. Posteriormente, partiendo de las series de rentabilidad (semanales y mensuales) de 64 titulos a lo largo del periodo 1990-93 en el mercado continuo, pasamos a realizar un analisis empirico tratando de contrastar la adecuacion de los modelos a la realidad bursatil española. De cara a la seleccion de los titulos que componen la base de datos se atendio a los criterios de volumen y frecuencia de contratacion, separando en dos grupos en funcion del ultimoes_ES
dc.identifier.urihttp://hdl.handle.net/20.500.14454/173
dc.language.isospaes_ES
dc.publisherUniversidad de Deustoes_ES
dc.subjectCiencias económicases_ES
dc.subjectOrganización y dirección de empresases_ES
dc.subjectEconomía sectoriales_ES
dc.titleRentabilidad y riesgo de las acciones en el mercado continuo españoles_ES
dc.typedoctoral thesises_ES
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